a.t.Legal a.t.Legal
Обратный звонок

Российские инвесторы планируют судиться с ГТЛК из-за долгов по евробондам ее структур. Требования удовлетворят, но получить «живые» деньги с компании будет сложно, предупреждают эксперты

Страховая компания «Росгосстрах Жизнь» и НС Банк обратились с исковыми заявлениями к Государственной транспортно-лизинговой компании (ГТЛК) и ее «дочкам» — ирландским GTLK Europe и GTLK Europe Capital Dac, следует из документов, опубликованных в картотеке арбитражных дел.

Суть исковых требований не раскрывается. НС Банк и ГТЛК отказались от комментариев, но представитель «Росгосстрах Жизнь» уточнил РБК, что речь в исках идет о выплатах по евробондам. «Обращение связано с обычными юридическими процессами «Росгосстрах Жизнь» в рамках общей неопределенности с позицией ряда эмитентов относительно обеспечения выплат по финансовым инструментам, эмитированным за рубежом. В первую очередь — по еврооблигациям», — сказал он.

Также идет подготовка к подаче коллективного иска от частных инвесторов — владельцев евробондов ГТЛК, рассказал РБК юрист a.t.Legal Вадим Резниченко (представитель инициативной группы инвесторов). Они планируют через суд взыскать с ГТЛК денежные средства по купонным платежам, которые не доходят до российских инвесторов с весны 2022 года. Речь идет о задолженности по шести выпускам еврооблигаций.

Почему инвесторы не дождались выплат?

В апреле 2022 года ГТЛК и ее европейские «дочки» попали под санкции ЕС и Великобритании, из-за чего возникли трудности с выплатой купонов по еврооблигациям. В начале августа прошлого года США внесли ГТЛК и связанные с ней иностранные компании в SDN-список, что окончательно сделало проведение платежей в валюте через иностранные банки невозможным. Кроме того, в июне под санкции ЕС попал Национальный расчетный депозитарий (НРД), который участвовал в учете бумаг, принадлежащих российским инвесторам.

По оценке представителя инициативной группы частных инвесторов, с апреля 2022 года по март 2023 года ГТЛК должна была выплатить держателям облигаций порядка $180 млн по шести выпускам бумаг.

В середине марта юридическая компания a.t.Legal распространила сообщение, в котором пригласила держателей еврооблигаций ГТЛК к сотрудничеству с целью «формирования инициативной группы для подготовки и подачи в суд коллективных исков и последующего участия в судебных процессах». Вадим Резниченко сказал РБК, что уже собралось достаточно много желающих присоединиться к иску: «Точные цифры я пока раскрывать не могу но заинтересованных лиц достаточно для обращения в суд. Сейчас все дособирают документы, которые будут необходимы для обращения, и тогда можно будет направлять претензии, а потом уже в суд».

16 марта с исковым заявлением к GTLK Europe Capital Dac и GTLK Europe Dac обратился НС Банк Сумма его требований составляет почти 18 млн руб. Это заявление оставлено без движения до 21 апреля. Суд указал, что истцу необходимо «представить выписку из официального торгового реестра страны происхождения ответчика», подтверждающую юридический статус ответчика и его право на осуществление предпринимательской и иной экономической деятельности. Российская ГТЛК по этому делу привлечена в качестве третьего лица.

Суть требований НС Банка к ирландским компаниям не раскрывается, но речь в деле, скорее всего, идет о еврооблигациях и выплатах по ним, говорит член совета Ассоциации владельцев облигаций (АВО) Александр Беркунов. Резниченко также допускает, что речь в деле может идти о евробондах В пользу этого говорит состав участников разбирательства — в качестве ответчика выступает эмитент бумаг GTLK Europe Capital Dac и поручитель по выпускам GTLK Europe Dac.

Как регулируются выплаты по еврооблигациям

Нарушения эмитентом порядка выплат по еврооблигациям традиционно регулируется правом той страны, где были выпущены бонды, или той юрисдикции, которая прописывалась в эмиссионной документации. Интересы инвесторов в этом случае представлял трасти. В начале июля 2022 года, после введения санкций, разрушивших цепочку выплат по еврооблигациям российских компаний, президент Владимир Путин подписал указ, обязывающий всех российских юрлиц, «имеющих обязательства, связанные с еврооблигациями», обеспечить исполнение обязательств перед владельцами бумаг, «права которых учитываются российскими депозитариями». Надлежащим исполнением обязанностей при этом является и выплата по бумагам, выпущенным взамен еврооблигаций в российской инфраструктуре (замещающие облигации), говорится в этом же документе.

Кроме того, из указа следует, что такое исполнение «может осуществляться путем открытия счета типа «Д» в пользу держателей еврооблигаций и зачисления выплат по еврооблигациям в рублях с возможностью последующей конвертации в иностранную валюту», добавляет юрист коллегии адвокатов Delcredere Артем Касумян. То есть эмитенты могут либо предложить инвесторам замещающие бумаги (так; например, поступили «Газпром», «Роснефть», ЛУКОЙЛ и другие), либо платить по евробондам в рублях внутри страны. При этом правоприменительная практика, признающая, что является нарушением указов, а что — нет, пока отсутствует, обращает внимание Касумян.

Сейчас в Минфине обсуждается вопрос введения обязанности по замещению облигаций. Такая инициатива в прошлом году была озвучена Ассоциацией владельцев облигаций и главой ВТБ Андреем Костиным. Механизм обязательного замещения еврооблигаций необходим для полного восстановления прав инвесторов, подчеркивал директор департамента финансовой политики Минфина России Иван Чебесков. За обязательное замещение высказывался и Банк России, но пока никаких документов на этот счет не принято.

Каковы шансы на взыскание?

Коллективный иск с точки зрения процессуального арбитражного кодекса будет рассматриваться в приоритетном порядке, обращает внимание Резниченко. Уже принятый к производству иск от «Росгосстрах Жизнь» в случае подачи коллективного обращения будет приостановлен до рассмотрения группового заявления, объясняет он.

Российский суд может поддержать инвесторов, считает специальный советник по санкционным вопросам Pen & Paper Кира Винокурова. «Однако получить положительное решение суда — лишь полдела. В сложившейся ситуации взыскать живые деньги с эмитента (ирландской компании) затруднительно из-за блокирования любых таких выплат за рубежом в связи с введенными в отношении ГТЛК санкциями Великобритании, ЕС и США. Даже если суд вынесет решение в пользу истцов и решение будет признано за рубежом, осуществить выплаты европейский эмитент сможет только на основании лицензии (разрешения), которая выдается компетентным органом в области санкций», — предупреждает Винокурова.

Но если суд обяжет ГТЛК провести эмиссию замещающих облигаций, учитываемых в российском депозитарии, идти за рубеж за исполнением решения не придется, добавляет Винокурова. Сейчас выпуск замещающих облигаций является правом, а не обязанностью компании.

ПОДРОБНЕЕ В ПУБЛИКАЦИИ

 

Другие новости
FORBES.ПОЧЕМУ ПОКУПАТЕЛЬ РОССИЙСКОГО БИЗНЕСА BINANCE ОБЪЯВИЛ О ЗАКРЫТИИ.

Криптобиржа CommEX объявила о намерении постепенно прекратить свою работу к 10 мая. Эта площадка получила российский бизнес Binance, после того как крупнейшая криптобиржа мира ушла из России. Решение постепенно закрыться CommEX объяснила «тщательным анализом текущей ситуации и пересмотром

РБК.«БАШНЕФТЬ» ДОБИВАЕТСЯ ВОЗВРАТА ИЗ БЮДЖЕТА ₽190 МЛН.

Башнефть выиграла иск к Центральной энергетической таможне на 189 млн руб. Компания собирается вернуть из бюджета излишне уплаченные таможенные платежи. В 2020-2022 годах компания отправляла за границу жидкие продукты пиролиза. Позже таможенники изменили классификацию товара на "нефтепродукты" и

МОНОКЛЬ.ВОЗВРАЩЕНИЕ КАПИТАЛОВ В РОССИЮ.

Иностранные вложения и юрисдикции стали токсичными для россиян. Бизнесмены и состоятельные граждане все чаще вынуждены возвращать свои капиталы на родину. Антон Плохов, руководитель направления юридической компании a.t.Legal  в аналитической статье для Монокль о релокации бизнеса: когда у